¿Qué es Front Running?
Front running es una práctica ilegal en el mundo de las finanzas que implica la ejecución de órdenes de compra o venta de valores financieros con información privilegiada. En términos más simples, un front runner es un operador que, teniendo conocimiento de una transacción grande que aún no se ha realizado, se adelanta y realiza su propia transacción con el objetivo de beneficiarse de los cambios de precio que la transacción grande causará.
¿Cómo funciona el Front Running?
El front running se basa en el principio de que las transacciones grandes pueden mover el mercado. Por ejemplo, si un operador sabe que una empresa va a comprar una gran cantidad de acciones de otra empresa, puede comprar acciones de esa empresa antes de que se realice la transacción grande. Cuando la transacción grande se realiza, el precio de las acciones sube, y el operador puede vender sus acciones a un precio más alto, obteniendo un beneficio.
Tipos de Front Running
Existen dos tipos principales de front running: el front running de órdenes de clientes y el front running de noticias.
- Front running de órdenes de clientes: Este tipo de front running ocurre cuando un operador se entera de las órdenes de sus clientes antes de que se ejecuten y realiza transacciones en su propio beneficio basándose en esa información.
- Front running de noticias: Este tipo de front running ocurre cuando un operador se entera de noticias que pueden afectar al precio de un valor antes de que se hagan públicas y realiza transacciones en su propio beneficio basándose en esa información.
¿Por qué es ilegal el Front Running?
El front running es ilegal porque se considera una forma de manipulación del mercado. Los operadores que practican el front running están aprovechando información que no está disponible para el público en general para obtener un beneficio. Esto crea un mercado injusto, en el que algunos operadores tienen una ventaja sobre otros.
Además, el front running puede causar daño a los inversores que no tienen acceso a la misma información. Por ejemplo, si un operador realiza una transacción de front running basándose en una orden de cliente, puede causar que el precio que el cliente paga por el valor sea más alto o que el precio que recibe por el valor sea más bajo.
¿Cómo se detecta y se previene el Front Running?
Detectar el front running puede ser difícil, ya que los operadores que lo practican suelen ser muy cuidadosos para no dejar rastro. Sin embargo, las autoridades reguladoras utilizan una serie de herramientas y técnicas para detectar el front running, como el análisis de patrones de transacciones y la vigilancia de las comunicaciones de los operadores.
Para prevenir el front running, las empresas de servicios financieros suelen tener políticas y procedimientos estrictos en lugar. Estos pueden incluir la segregación de deberes, en la que diferentes personas son responsables de la ejecución de las órdenes de los clientes y la realización de transacciones para la empresa, y la supervisión de las comunicaciones de los empleados.
En conclusión, el front running es una práctica ilegal y desleal que puede causar daño a los inversores y desestabilizar los mercados financieros. Es importante que los inversores estén conscientes de esta práctica y que las autoridades reguladoras continúen sus esfuerzos para detectarla y prevenirla.