Para muchos traders, comprar acciones con dividendos no siempre es considerada la mejor estrategia a medio y largo plazo. Y es que, si bien por una parte obtendrás un ingreso pasivo por el simple hecho de poseer las acciones, por el otro, no siempre ello se traducirá en ganancia.
Cuando se pagan los dividendos, la cotización de un activo baja. Además, las ganancias obtenidas deberás incluirlas en tu declaración de la renta y estarán sujetas a impuestos. No obstante, invertir en acciones con dividendos altos es una estrategia que atrae a muchos traders que se dedican a operar en el corto plazo.
Para valorar correctamente si vale la pena comprar acciones antes o después del pago de dividendos, es imprescindible que conozcas cómo funciona el reparto de dividendos, así como las fechas. En esta guía hemos recopilado las diferentes estrategias de trading y elaborado sus respectivos análisis, ejemplos prácticos y un calendario con las principales fechas de pago.
Qué es el dividendo
Con el término dividendo se hace referencia a la costumbre de una empresa de distribuir una parte de sus ganancias entre los accionistas, ya sea en forma de acciones, dinero en efectivo u otro tipo de bienes.
Es resultado del cálculo que cada año se hace entre los costes de la empresa y su facturación, en particular, los ingresos obtenidos de su actividad. En pocas palabras:
- Ingresos – costes = beneficios
Una vez realizado el cálculo, la asamblea de accionistas podrá establecer cómo usar las ganancias que la empresa ha obtenido. Normalmente, una parte se usa para nuevas inversiones y la otra para el buy-back o la compra de acciones por parte de la empresa con el fin de estabilizar su precio. El resultante será lo que se distribuirá entre los accionistas, o sea, el dividendo.
Cómo funciona el dividendo
El proceso de entrega de dividendos a socios es conocido como distribución o reparto de dividendos.
Es una operación sencilla que podemos dividir en tres fases:
- Anuncio del reparto de dividendos;
- Fecha en la que se distribuyen los dividendos;
- Día en el que se hace efectivo el pago.
En la práctica, lo que ocurre es que la empresa anuncia la fecha en la que repartirá dividendos. Una vez pasada esa fecha, se hará efectivo el pago en un periodo que puede ir desde 3 días hasta 7-15 días, dependiendo si se reparte en dinero o al equivalente en acciones.
Veámoslo a través del ejemplo de las acciones Leonardo: se anunció en enero de 2022 que se pagarían dividendos el día 20/06/2022. El pago, de 0,14€/acción, se realizó el 22/06/2022.
El día en el que se reparten las ganancias, la cotización del título-acción sufre una corrección negativa proporcional a la cantidad de dividendos distribuidos. Naturalmente, durante ese día, la tendencia puede variar y ser tanto negativa como positiva. Es un aspecto que deberás evaluar después de realizar un análisis técnico más exhaustivo, así como a raíz de los resultados obtenidos de los instrumentos de trading que poseas.
Para poder cobrar dividendos, es necesario que poseas la acción cuando abra la bolsa. Siguiendo la terminología, el día previo a su distribución hablaremos de acciones con dividendo, mientras que el día después será el día ex dividendo.
El pago se realiza en 24 horas, por lo que al abrir podrás valorar si vender tus acciones, ya que igualmente recibirás los beneficios correspondientes. En cambio, si compras títulos-acciones el mismo día de su distribución o el posterior, no obtendrás dividendo alguno.
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¿Comprar acciones antes o después del dividendo?
Para responder a esta pregunta debes valorar determinados aspectos y, en particular, el llamado ajuste por dividendo. Con este término nos referimos al comportamiento de una acción el día en el que se repartirán.
Ese día, inevitablemente, el título-acción sufrirá una variación negativa. A su cotización deberá restarse el valor del dividendo distribuido. Veamos el ejemplo de las acciones UniCredit.
El día 19 de abril de 2022 se repartieron dividendos con un valor de 0,12€/acción, los cuales se pagaron el 21 de abril de 2023. El título había cerrado el día anterior con una cotización de 9,34€, y abrió a 9,15€ el día en el que se distribuyeron los dividendos.
Está claro que esta pérdida no es permanente, dado que durante el propio trascurso diario y los días siguientes son múltiples los factores que pueden hacer que un activo esté en tendencia al alza o a la baja.
Por ende, seguir una estrategia de dividendos de compra el día previo significará que el día del reparto, si bien inicialmente perderás, posteriormente, obtendrás el dividendo correspondiente. En este caso, quedarás en tablas. No obstante, no debes perder de vista otro aspecto clave: los impuestos.
Dividendos e impuestos
En España, los dividendos se declaran en la casilla 029 de la declaración de la renta. Actualmente, existen 4 tipos distintos de tributación, según la cuantía:
- Hasta 6.000€: tributan al 19%.
- Entre 6.000 y 50.000€: tributan al 21%.
- Entre 50.000 y 200.000€: tributan al 23%.
- Más de 200.000€: tributan al 26%.
Si quieres calcular cuánto te quedará después de impuestos, puedes aplicar esta sencilla fórmula:
- dividendo – % según cuantía = importe neto
Como podrás notar, comprar el día antes y vender el día después no te generará grandes beneficios. Sin embargo, si lo que quieres es crear una cartera a largo plazo, es totalmente distinto. En ese caso, podrás obtener ingresos pasivos que podrás usar como liquidez, en nuevas inversiones o, si lo necesitases, para compensar otras pérdidas.
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Vender las acciones antes o después del dividendo: ¿vale la pena?
Veamos la situación a la inversa: es decir, si conviene vender las acciones con dividendos antes de su distribución o el mismo día. Como suele ocurrir en este mundo, hay sus pros y contras.
Lo seguro es que, si vendes tus acciones el día antes, lo harás a un valor superior que el del día del reparto. Sin embargo, no podrás gozar de los beneficios por acción. Estarás en tablas, ya que no tendrás que pagar impuestos.
No obstante, si el caso es que tu cartera está en pérdida, puede ser una opción más que buena, ya que evitarás una mayor depreciación del valor de tu activo. Esto, naturalmente, no aplica si tu estrategia es a largo plazo.
En este último caso no conviene vender tus acciones con dividendos, ya que obtendrás:
- beneficios anuales;
- un probable aumento del valor de las acciones a largo plazo.
Calendario dividendos
| Acción | Fecha distribución | Fecha pago | Importe |
| Apple | 7/11/2022 | 10/11/2022 | $0,92 |
| Microsoft | Pago 8/09/22 | 10/09/2022 | $2,48 |
| JP Morgan | 28/10/2022 | 30/10/2022 | $1 |
| Saint Gobain | 4/06/2022 | 06/06/2022 | 1,991€ |
| Intel | Pago 29/11/2022 | 01/12/2022 | $1,46 |
| Ferrovial | 19/11/2022 (Pago) | 21/11/2022 | 0,56€ |
| Iberdrola | 29/07/2022 | 07/08/2022 | 0,449€ |
En determinados casos, la distribución de dividendos es una estrategia empresarial. Al hacerlo, puede que un inversor:
- mantenga en su cartera las acciones;
- compre más;
- participe activamente en los aumentos de capital.
Estos son elementos que fidelizan a un trader a una empresa, permitiendo así estabilizar el precio de sus acciones, limitar las ventas al descubierto y demostrar solidez empresarial.
Por qué invertir en acciones con dividendo
¿Vale la pena comprar acciones con dividendos? Depende de la cantidad con la que operes, del riesgo y del tipo de estrategia de trading. Si quieres invertir 10.000€, puede ser ventajoso considerar la posibilidad de utilizar un porcentaje de esta suma comprando acciones muy rentables.
Así tendrás una rentabilidad vinculada al reparto de beneficios y al eventual crecimiento de las acciones. Además, el riesgo de inversión es bajo, ya que podrás compensar las posibles pérdidas gracias a los dividendos.
Sin embargo, siempre te recomendamos que elijas una de las mejores plataformas de trading que ofrecen órdenes condicionales, como el bróker eToro. De ese modo, podrás establecer un stop loss en caso de pérdida excesiva, así como acceder a una interfaz que proporcione una tecnología de trading automático: Copy Trading.
Obviamente, si deseas aumentar riesgo y rentabilidad, puedes plantearte invertir en acciones con dividendos a corto plazo, comprándolas antes del reparto de beneficios y vendiéndolas el mismo día de la distribución o inmediatamente después.
En este caso, tendrás que operar con una estrategia de scalping o intradía, dos sistemas que requieren de cierta experiencia y un profundo conocimiento del análisis técnico y de mercado.
En cualquier caso, invertir en acciones con dividendos puede ser una buena oportunidad si quieres optar por una estrategia a largo plazo equilibrando tu cartera con valores de alta rentabilidad, activos refugio y una serie de activos más volátiles, como las criptomonedas emergentes y las acciones hi-tech.
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Comprar acciones antes o después del dividendo: preguntas frecuentes
Para obtener dividendos de tus acciones, deberás poseerlas para cuando abra el día en el que se distribuirán.
Cuando se distribuyen los dividendos, el precio de las acciones empieza con una cotización más baja respecto al día anterior, dado que se sustraerá el valor de los dividendos.
Invertir en acciones con dividendos puede ser una estrategia válida a largo plazo, mientras que no lo es tanto si operas intradía. Para saber todos los detalles, lee nuestra guía.
